MÉXICO PREPARA SU REGRESO AL MERCADO DE BONOS SAMURÁI EN YENES CON HASTA SEIS TRAMOS

México tiene previsto colocar esta semana su primera emisión de bonos samurái desde 2024, según informó Bloomberg Línea. El país busca colocar títulos denominados en yenes divididos en hasta seis tramos, con vencimientos que van desde los 3,5 hasta los 20 años.

Los bonos samurái son emisiones de deuda en yenes realizadas por emisores extranjeros en el mercado japonés. Para un país soberano, esta vía permite diversificar inversionistas fuera de los mercados tradicionales en dólares o euros, aunque traslada la exposición cambiaria a la moneda japonesa y depende de la liquidez del mercado nipón.

La operación se da en un escenario de presión sobre las cuentas fiscales mexicanas. Según Bloomberg Línea, la calificadora Moody's Ratings rebajó recientemente al país al nivel más bajo dentro del grado de inversión, señalando que el apoyo continuo a la empresa estatal Petróleos Mexicanos limita la capacidad del gobierno para contener el endeudamiento.

En su última colocación similar realizada en agosto de 2024, el país emitió 152.200 millones de yenes (equivalentes a 1.050 millones de dólares) distribuidos en cinco tramos. Las negociaciones iniciales para la nueva colocación contemplan precios que oscilan entre 100 y 200 puntos básicos sobre los mid-swaps de TONAR.